RADNOR, Pa. och SCHWABMÜNCHEN, Tyskland, 12 april 2021 /PRNewswire/ -- Avantor, Inc. (NYSE: AVTR), en ledande global leverantör av affärskritiska produkter och tjänster till kunder inom biovetenskap och avancerad teknologi och tillämpad material industries, tillkännagav idag att de har ingått ett definitivt avtal om att förvärva privatägda Ritter GmbH och dess dotterbolag i en kontanttransaktion med en förskottsköpeskilling på cirka 890 miljoner euro med förbehåll för slutliga justeringar vid stängning och ytterligare betalningar baserat på uppnå framtida milstolpar i affärsresultat.
Med sitt huvudkontor i Schwabmünchen, Tyskland, är Ritter den snabbast växande tillverkaren av högkvalitativa robot- och vätskehanteringsförnödenheter, inklusive ledande spetsar konstruerade enligt krävande standarder.Dessa affärskritiska förbrukningsvaror används i en mängd olika applikationer för molekylär screening och diagnostik, inklusive realtidspolymeraskedjereaktion (PCR), icke-molekylära analyser såsom immunanalyser, framväxande teknologier för in vitro diagnostik (IVD) med hög genomströmning, inklusive nästa generation sekvensering, och som en del av läkemedelsupptäckt och kliniska prövningar i läkemedels- och biotekniktillämpningar.Tillsammans representerar dessa applikationer en adresserbar marknad för nästan 7 miljarder USD med attraktiv långsiktig tillväxtpotential.
Ritters tillverkningsfotavtryck med hög precision inkluderar 40 000 kvadratmeter specialiserad produktionsyta och 6 000 kvadratmeter ISO klass 8 renrum som ger betydande kapacitet för fortsatt tillväxt.Mycket av Ritters nuvarande verksamhet är fokuserad på att betjäna leverantörer av diagnostiska system och OEM-tillverkare för vätskehantering.Den geografiska och kommersiella räckvidden för Avantors ledande globala kanal och djupa kundåtkomst kommer att avsevärt öka dess intäktspotential och ge bredare eftermarknadsmöjligheter.
"Förvärvet av Ritter markerar nästa steg i den pågående transformationen av Avantor", säger Michael Stubblefield, VD och koncernchef för Avantor."Kombinationen kommer att avsevärt utöka vårt egenutvecklade erbjudande till slutmarknaderna för biofarmaka och hälsovård och avsevärt förbättra Avantors erbjudanden för kritiska labbautomationsarbetsflöden. Våra kombinerade verksamheter delar också liknande egenskaper, inklusive en mycket återkommande, specifikationsdriven intäktsprofil och en portfölj som drivs av förbrukningsvaror. av produkter producerade enligt höga standarder som förbättrar vårt unika kunderbjudande."
"Den här föreslagna transaktionen hjälper båda parter, såväl som befintliga och nya kunder", säger Johannes von Stauffenberg, VD för Ritter."Avantors breda portfölj används av tusentals forskare och laboratorier i praktiskt taget varje steg av de viktigaste forsknings-, utvecklings- och produktionsaktiviteterna. Vi är glada över att kombinera våra högprecisionsprodukter och toppmoderna tillverkningsmöjligheter med Avantors globala räckvidd och stark passion för att uppnå vetenskapliga genombrott."
Denna transaktion utnyttjar Avantors beprövade meritlista av M&A-framgångar med transaktioner som sträcker sig i storlek från små tuck-ins till stora, transformerande förvärv.Sedan 2011 har företaget framgångsrikt genomfört 40 transaktioner, distribuerat mer än 8 miljarder dollar i kapital och genererat långt över 350 miljoner dollar i EBITDA-synergier.
"Vi ser fram emot att lägga till Ritters mycket skickliga teammedlemmar i Tyskland och Slovenien till Avantor-familjen," tillade Mr. Stubblefield."I likhet med Avantor, tjänar Ritter mycket reglerade, specifikationsdrivna applikationer och förlitar sig på en samarbetsbaserad innovationsmodell för att tjäna sina kunder. Båda företagen delar en stark kultur av innovation och excellens, samt ett tydligt engagemang för hållbarhet."
Ekonomi och bokslutsinformation
Transaktionen förväntas omedelbart påverka justerad vinst per aktie (EPS) vid stängning och förväntas förbättra Avantors intäktstillväxt och marginalprofil.
Avantor förväntar sig att finansiera hela kontanttransaktionen med tillgängliga kontanter och användning av inkrementella löptidslån.Bolaget förväntar sig att dess justerade nettohävstångsgrad vid stängning kommer att vara ungefär 4,1x nettoskulden i förhållande till proforma LTM-justerad EBITDA, med snabb skuldminskning därefter.
Transaktionen förväntas slutföras under tredje kvartalet 2021 och är föremål för sedvanliga villkor, inklusive mottagande av tillämpliga myndighetsgodkännanden.
Rådgivare
Jefferies LLC och Centerview Partners LLC agerar som finansiella rådgivare till Avantor, och Schilling, Zutt & Anschütz fungerar som juridisk rådgivare.Goldman Sachs Bank Europe SE och Carlsquare GmbH agerar som finansiella rådgivare till Ritter, och Gleiss Lutz fungerar som juridisk rådgivare.Fullt engagerad finansiering av förvärvet har tillhandahållits av Citigroup Global Markets Inc.
Användning av icke-GAAP finansiella mått
Utöver de finansiella mått som upprättats i enlighet med allmänt accepterade redovisningsprinciper (GAAP), använder vi vissa icke-GAAP finansiella mått, inklusive justerad EPS och justerad EBITDA, som exkluderar vissa förvärvsrelaterade kostnader, inklusive kostnader för försäljning av omvärderade varulager vid tidpunkten för förvärvet och betydande transaktionskostnader;omstrukturering och andra kostnader/intäkter;och avskrivning av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar.Justerad EPS exkluderar också vissa andra vinster och förluster som antingen är isolerade eller inte kan förväntas inträffa igen med någon regelbundenhet eller förutsägbarhet, skatteavsättningar/förmåner relaterade till tidigare poster, förmåner från skatteavdrag, effekterna av betydande skatterevisioner eller händelser och resultatet av avvecklad verksamhet.Vi utesluter ovanstående poster eftersom de ligger utanför vår normala verksamhet och/eller, i vissa fall, är svåra att förutse exakt för framtida perioder.Vi tror att användningen av icke-GAAP-mått hjälper investerare som ett ytterligare sätt att analysera de underliggande trenderna i vår verksamhet konsekvent över de presenterade perioderna.Dessa mätningar används av vår ledning av samma skäl.En kvantitativ avstämning av justerad EBITDA och justerad EPS till motsvarande GAAP-information tillhandahålls inte eftersom de GAAP-mått som exkluderas är svåra att förutsäga och är främst beroende av framtida osäkerheter.Poster med framtida osäkerhetsfaktorer inkluderar tidpunkten och kostnaden för framtida omstruktureringsaktiviteter, kostnader relaterade till förtidspensionering av skulder, förändringar i skattesatser och andra poster av engångskaraktär.
Konferenssamtal
Avantor kommer att vara värd för ett konferenssamtal för att diskutera transaktionen måndagen den 12 april 2021, klockan 8:00 EDT.För att delta via telefon, ring (866) 211-4132 (inrikes) eller (647) 689-6615 (internationellt) och använd konferenskoden 8694890. Vi uppmuntrar deltagare att gå med 15-20 minuter i förtid för att slutföra registreringsprocessen.En livesändning av samtalet kan nås på Investors-sektionen på vår webbplats, www.avantorsciences.com.Transaktionens pressmeddelande och bilder kommer också att läggas ut på webbplatsen.En repris av samtalet kommer att finnas tillgängligt på webbplatsens Investors-sektion under "Händelser och presentationer" till och med den 12 maj 2021.
Om Avantor
Avantor®, ett Fortune 500-företag, är en ledande global leverantör av affärskritiska produkter och tjänster till kunder inom biofarmaka, hälsovård, utbildning och myndigheter samt avancerad teknik och tillämpade materialindustrier.Vår portfölj används i praktiskt taget varje led av de viktigaste forsknings-, utvecklings- och produktionsaktiviteterna i de branscher vi betjänar.Vårt globala fotavtryck gör det möjligt för oss att betjäna mer än 225 000 kundplatser och ger oss omfattande tillgång till forskningslaboratorier och forskare i mer än 180 länder.Vi sätter igång vetenskapen för att skapa en bättre värld.För mer information, besök www.avantorsciences.com.
Framåtblickande uttalanden
Detta pressmeddelande innehåller framtidsinriktade uttalanden.Alla uttalanden förutom uttalanden om historiska fakta som ingår i detta pressmeddelande är framåtblickande uttalanden.Framtidsinriktade uttalanden diskuterar våra nuvarande förväntningar och prognoser avseende vår tillkännagivna transaktion med Ritter såväl som vår finansiella ställning, verksamhetsresultat, planer, mål, framtida resultat och affärer.Dessa uttalanden kan föregås av, följs av eller inkludera orden "sikta", "förutse", "tro", "uppskatta", "förvänta", "prognostisera", "avsikt", "sannolikt", "utsikter", " planera", "potential", "projektera", "projicera", "söka", "kan", "kan", "får", "borde", "skulle", "vilja", negativa därav och andra ord och termer av liknande betydelse.
Framåtriktade uttalanden är till sin natur föremål för risker, osäkerheter och antaganden;de är inte garantier för prestanda.Du bör inte lita onödigt mycket på dessa uttalanden.Vi har baserat dessa framåtblickande uttalanden på våra nuvarande förväntningar och prognoser om framtida händelser.Även om vi anser att våra antaganden som gjorts i samband med de framåtblickande uttalandena är rimliga, kan vi inte försäkra dig om att antagandena och förväntningarna kommer att visa sig vara korrekta.Faktorer som kan bidra till dessa risker, osäkerheter och antaganden inkluderar, men är inte begränsade till, faktorerna som beskrivs i "Riskfaktorer" i vår årsrapport för 2020 på Form 10-K för året som slutade den 31 december 2020, som finns tillgänglig med US Securities and Exchange Commission ("SEC") och tillgänglig i avsnittet "Investerare" på Avantors webbplats, ir.avantorsciences.com, under rubriken "SEC Filings" och i eventuella efterföljande kvartalsrapporter på Form 10-Q och andra dokument Avantor-filer med SEC.
Alla framtidsinriktade uttalanden som kan hänföras till oss eller personer som agerar för vår räkning är uttryckligen kvalificerade i sin helhet av de föregående varningsmeddelandena.Dessutom gäller alla framtidsinriktade uttalanden endast per datumet för detta pressmeddelande.Vi åtar oss inga skyldigheter att uppdatera eller offentligt revidera några framtidsinriktade uttalanden, vare sig som ett resultat av ny information, framtida händelser eller annat än vad som krävs enligt federala värdepapperslagar.
Posttid: 2022-apr-21